Выбираем инструмент Polygonal Lasso (L)
Обтравливаем объект, который планируем оставить в кадре.
Инвертируем выделение Select -> Inverse (Ctrl + Shift + I), либо не инвертируем, если все получилось как надо

Далее идем в Filter -> Blur -> Lens Blur
Радиус выставляем на свое усмотрение.
Далее, выбираем инструмент Blur Tool ® и вручную избавляемся от резких границ.
Все! И не надо заморачиваться с вырезкой, выдумкой заднего фона и т.д.